Geschäftsbericht

Weitere Erläuterungen zur Bilanz nach IFRS 7 (Finanzinstrumente)

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BUCHWERT DER FINANZINSTRUMENTE
NACH BEWERTUNGSKATEGORIEN DES IAS 39

 

 

 

 

Mio. €

 

31.12.2010

 

31.12.2009

*

Vorjahr angepasst.

Erfolgswirksam zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte

 

2.605

 

574

Kredite und Forderungen*

 

80.985

 

73.631

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte*

 

6.143

 

3.875

Erfolgswirksam zum Fair Value bewertete finanzielle Schulden

 

665

 

565

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Schulden

 

92.110

 

90.944

Zur Vereinheitlichung der Bewertungskategorien des IAS 39 und Klassen des IFRS 7 im Volkswagen Konzern wurden im Geschäftsjahr 2010 die Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und Termingeldanlagen in Höhe von 18.670 Mio. € (Vorjahr: 20.539 Mio. €) von der Kategorie Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte in die Kategorie Kredite und Forderungen beziehungsweise von der Klasse Zum Fair Value bewertet in die Klasse Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet umgegliedert. Die Zuordnung zu den drei Stufen der Fair Value Hierarchie entfällt. Das Vorjahr wurde entsprechend angepasst.

ÜBERLEITUNG DER BILANZPOSTEN ZU DEN KLASSEN DER FINANZINSTRUMENTE

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Überleitung der Bilanzposten zu den Klassen von Finanzinstrumenten, aufgeteilt nach den Buchwerten und Fair Values der Finanzinstrumente.

Der Fair Value von zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten Finanzinstrumenten wie Forderungen und Verbindlichkeiten wird durch Abzinsung unter Berücksichtigung eines risikoadäquaten und laufzeitkongruenten Marktzinses ermittelt. Aus Wesentlichkeitsgründen wird der Fair Value für kurzfristige Bilanzposten dem Bilanzwert gleichgesetzt.

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ÜBERLEITUNG DER BILANZPOSTEN ZU DEN KLASSEN DER FINANZINSTRUMENTE
ZUM 31. DEZEMBER 2009

 

 

 

 

Zum Fair Value bewertet

 

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

Nicht im An- wendungs- bereich des IFRS 7

 

Übrige – kein Finanz-instrument

 

Bilanz- posten zum 31.12.2009

Mio. €

 

Buchwert

 

Buchwert

 

Fair Value

 

Buchwert

 

Buchwert

 

 

*

Vorjahr angepasst.

Langfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

At Equity bewertete Anteile

 

 

 

 

10.385

 

 

10.385

Sonstige Beteiligungen

 

 

543

 

543

 

 

 

543

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

 

33.174

 

33.264

 

 

 

33.174

Sonstige Forderungen und finanzielle Vermögenswerte

 

1.858

 

920

 

941

 

 

969

 

3.747

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kurzfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

 

5.692

 

5.692

 

 

 

5.692

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

 

27.403

 

27.403

 

 

 

27.403

Sonstige Forderungen und finanzielle Vermögenswerte

 

1.349

 

2.352

 

2.352

 

 

2.226

 

5.927

Wertpapiere

 

3.330

 

 

 

 

 

3.330

Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und Termingeldanlagen*

 

 

20.539

 

20.539

 

 

 

20.539

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Langfristige Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzschulden

 

 

36.993

 

38.808

 

 

 

36.993

Sonstige Verbindlichkeiten

 

703

 

1.148

 

1.148

 

 

1.177

 

3.028

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kurzfristige Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzschulden

 

 

40.606

 

40.606

 

 

 

40.606

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

 

10.225

 

10.225

 

 

 

10.225

Sonstige Verbindlichkeiten

 

718

 

2.178

 

2.178

 

 

5.340

 

8.237

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ÜBERLEITUNG DER BILANZPOSTEN ZU DEN KLASSEN DER FINANZINSTRUMENTE
ZUM 31. DEZEMBER 2010

 

 

 

 

Zum Fair Value bewertet

 

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

Nicht im An- wendungs- bereich des IFRS 7

 

Übrige – kein Finanz-instrument

 

Bilanz-
posten zum 31.12.2010

Mio. €

 

Buchwert

 

Buchwert

 

Fair Value

 

Buchwert

 

Buchwert

 

 

Langfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

At Equity bewertete Anteile

 

 

 

 

13.528

 

 

13.528

Sonstige Beteiligungen

 

 

640

 

640

 

 

 

640

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

 

35.817

 

36.220

 

 

 

35.817

Sonstige Forderungen und finanzielle Vermögenswerte

 

3.595

 

2.592

 

2.612

 

 

1.333

 

7.519

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kurzfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

 

6.883

 

6.883

 

 

 

6.883

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

 

30.164

 

30.164

 

 

 

30.164

Sonstige Forderungen und finanzielle Vermögenswerte

 

921

 

2.767

 

2.767

 

 

2.918

 

6.605

Wertpapiere

 

5.501

 

 

 

 

 

5.501

Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und Termingeldanlagen

 

 

18.670

 

18.670

 

 

 

18.670

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Langfristige Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzschulden

 

 

37.159

 

38.665

 

 

 

37.159

Sonstige Verbindlichkeiten

 

1.469

 

320

 

323

 

 

2.952

 

4.742

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kurzfristige Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzschulden

 

 

39.852

 

39.852

 

 

 

39.852

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

 

12.544

 

12.544

 

 

 

12.544

Sonstige Verbindlichkeiten

 

1.193

 

2.495

 

2.495

 

 

6.939

 

10.627

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ZUM FAIR VALUE BEWERTETE BILANZPOSTEN

Mio. €

 

31.12.2009

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

*

Vorjahr angepasst.

Erfolgswirksam zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate

 

3.205

 

 

3.007

 

198

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Wertpapiere

 

3.332

 

3.320

 

12

 

Zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögens-
werte

 

6.537

 

3.320

 

3.019

 

198

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Erfolgswirksam zum Fair Value bewertete finanzielle Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate

 

1.421

 

 

1.357

 

65

Zum Fair Value bewertete finanzielle Schulden

 

1.421

 

 

1.357

 

65

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Mio. €

 

31.12.2010

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

Erfolgswirksam zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate

 

4.515

 

 

2.397

 

2.118

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Wertpapiere

 

5.501

 

5.491

 

10

 

Zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögens-
werte

 

10.016

 

5.491

 

2.407

 

2.118

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Erfolgswirksam zum Fair Value bewertete finanzielle Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate

 

2.662

 

 

2.267

 

396

Zum Fair Value bewertete finanzielle Schulden

 

2.662

 

 

2.267

 

396

Die Zuordnung der Fair Values in die drei Stufen der Fair Value Hierarchie richtet sich nach der Verfügbarkeit beobachtbarer Marktpreise auf einem aktiven Markt. In Stufe 1 werden Fair Values von Finanzinstrumenten, zum Beispiel Wertpapiere, gezeigt, für die ein Marktpreis direkt ermittelt werden kann. Fair Values in Stufe 2, beispielsweise bei Derivaten, werden auf Basis von Marktdaten wie Währungskursen oder Zinskurven gemäß marktbezogener Bewertungsverfahren ermittelt. Stufe 3 Fair Values errechnen sich über Bewertungsverfahren, bei denen nicht direkt auf dem aktiven Markt beobachtbare Faktoren einbezogen werden. Im Volkswagen Konzern sind der Stufe 3 langfristige Warentermingeschäfte zugeordnet, da für die Bewertung die am Markt vorhandenen Kurse extrapoliert werden müssen. Des Weiteren werden in der Stufe 3 Optionen auf Eigenkapitalinstrumente gezeigt.

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ENTWICKLUNG DER ZUM FAIR VALUE BEWERTETEN BILANZPOSTEN BASIEREND AUF STUFE 3

 

 

Mio. €

 

Zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte

 

Zum Fair Value bewertete finanzielle Schulden

Stand am 01.01.2009

 

 

64

Gesamtergebnis

 

184

 

37

erfolgswirksam

 

42

 

5

erfolgsneutral

 

142

 

32

Zugänge (Zukäufe)

 

48

 

65

Umgliederung in Stufe 2

 

–34

 

–27

Stand am 31.12.2009

 

198

 

65

 

 

 

 

 

Erfolgswirksam erfasste Ergebnisse

 

42

 

5

Sonstiges betriebliches Ergebnis

 

 

davon entfallen auf zum Bilanzstichtag gehaltene Vermögenswerte/Schulden

 

 

Finanzergebnis

 

42

 

5

davon entfallen auf zum Bilanzstichtag gehaltene Vermögenswerte/Schulden

 

11

 

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Mio. €

 

Zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte

 

Zum Fair Value bewertete finanzielle Schulden

Stand am 01.01.2010

 

198

 

65

Gesamtergebnis

 

1.969

 

–174

erfolgswirksam

 

1.953

 

–173

erfolgsneutral

 

16

 

0

Zugänge (Zukäufe)

 

 

163

Umgliederung in Stufe 2

 

–48

 

–5

Stand am 31.12.2010

 

2.118

 

396

 

 

 

 

 

Erfolgswirksam erfasste Ergebnisse

 

1.953

 

–173

Sonstiges betriebliches Ergebnis

 

 

davon entfallen auf zum Bilanzstichtag gehaltene Vermögenswerte/Schulden

 

 

Finanzergebnis

 

1.953

 

–173

davon entfallen auf zum Bilanzstichtag gehaltene Vermögenswerte/Schulden

 

1.957

 

–168

Die Umgliederungen aus Stufe 3 in Stufe 2 beinhalten Warentermingeschäfte, für die aufgrund der abnehmenden Restlaufzeit wieder beobachtbare Marktkurse zur Bewertung zur Verfügung stehen, sodass keine Extrapolation mehr notwendig ist.

Für den Fair Value der Warentermingeschäfte ist der Rohstoffpreis die wesentliche Risikovariable. Mittels Sensitivitätsanalyse wird der Effekt von Änderungen des Rohstoffpreises auf das Ergebnis und das Eigenkapital dargestellt.

Wenn die Rohstoffpreise der der Stufe 3 zugeordneten Warentermingeschäfte zum 31. Dezember 2010 um 10 % höher (niedriger) gewesen wären, wäre das Ergebnis um 7 Mio. € (Vorjahr: 3 Mio. €) und das Eigenkapital um 51 Mio. € (Vorjahr: 54 Mio. €) höher (niedriger) ausgefallen.

Die für die Bewertung der vom Unternehmen gehaltenen Optionen auf Eigenkapitalinstrumente maßgebliche Risikovariable ist der jeweilige Unternehmenswert. Mittels einer Sensitivitätsanalyse werden Effekte aus einer Änderung der Risikovariablen auf das Ergebnis dargestellt.

Wenn die unterstellten Unternehmenswerte um 10 % höher werden, würde das Ergebnis um 429 Mio. € (Vorjahr: 15 Mio. €) höher ausfallen. Wenn die unterstellten Unternehmenswerte um 10 % niedriger werden, würde das Ergebnis um 459 Mio. € (Vorjahr: 15 Mio. €) niedriger ausfallen.

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ENTWICKLUNG DER WERTBERICHTIGUNGEN AUS KREDITRISIKEN
AUF FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE

 

 

Mio. €

 

Einzelwert- berichtigungen

 

Portfolio- basierte Wertberich- tigungen

 

2010

 

Einzelwert- berichtigungen

 

Portfolio- basierte Wertberich- tigungen

 

2009

Stand 01.01.

 

1.847

 

568

 

2.415

 

1.155

 

619

 

1.774

Währungs- und sonstige Veränderungen

 

53

 

26

 

79

 

37

 

18

 

56

Änderungen Konsolidierungskreis

 

7

 

 

7

 

 

 

Zuführung

 

923

 

155

 

1.078

 

1.348

 

118

 

1.467

Inanspruchnahme

 

483

 

 

483

 

347

 

 

347

Auflösung

 

337

 

124

 

461

 

249

 

286

 

535

Umgliederung

 

–60

 

60

 

 

–98

 

98

 

0

Stand 31.12.

 

1.951

 

685

 

2.636

 

1.847

 

568

 

2.415

Die Wertberichtigungen betreffen im Wesentlichen die mit den Forderungen aus dem Finanzdienstleistungsgeschäft verbundenen Kreditrisiken.

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